Coincheck卖了36亿日元,日本企业罕见的对赌协议

来源:链得得 2018年04月07日

公司名称不变,对赌协议后空降执行总裁,以2月完成登录并IPO为目标。Monex集团股票大涨。

 

据日经新闻消息,Monex集团昨日(4月6日)宣布,将以36亿日元的价格全资收购虚拟货币交易所Coincheck。但是日经推测其实际购买价格可能会超过这个水平。以后Coincheck的业绩很难预测,因此双方签订了对赌协议。

该项交易完成后,Coincheck新社长为Monex集团子公司Monex证券社长滕屋敏彦,任最高执行总裁,4月16日到任。而原来的经营高层社长创始人和田晃一、总裁大塚雄介双双辞职,退出管理层,但仍为公司董事。

不过,Monex集团社长松本大表示,未来原公司社长再度任职Coincheck也很有可能。

 

双赢:2月拿牌照,未来IPO

 

Monex发表声明称,加密货币交易所业务将会对其未来增长起到至关重要的作用。

昨日,在收购发布会上,松本大发表了对虚拟货币强烈的兴趣和乐观态度,他表示自己也曾用自用电脑挖矿。3年前因为Coincheck的用户认识了和田晃一和大塚雄介,公司出现新经币流失事件以后联络过Coincheck,3个半月后,收到Coincheck求助信号。

他表示,“Coincheck为世界虚拟货币业者先驱,公司经验丰富,技术完备,我们将于Coincheck一起,以综合性金融机构为目标奋斗。”

链得得APP在之前报道也提到过,本次收购无疑是双赢:对于Monex来说更容易直接搭快车进入虚拟货币交易市场。在Coincheck事件以后,金融厅开始收紧对牌照的发放,并加紧对从业平台的监管,这就意味着新牌照的获取会更加难。而Monex直接收购了Coincheck后,无需再重建基础设施,并且第一批用户也都现成,网络资料显示,Coincheck目前累计用户170万人。

而对于内外交困的Coincheck来说,虽然公司已经作为“等同交易所”向日本金融厅提出了申请,但是金融厅认为Coincheck单独经营会很困难,而Monex收购Coincheck以后,情况可能会有好转。从日本金融厅如此大力监督Coincheck来看,被收购后的Coincheck能通过审核的可能性极大。

Monex集团社长松本大在记者会上就表示,将在未来的2个月内努力完成在日本金融厅的登录,拿到交易牌照,随后准备IPO。

 

日本罕见对赌协议

 

Coincheck原股权占比分别是:社长创始人和田晃一45.2%,总裁大塚雄介5.5%,其他法人股东有5个,占股49.3%。

根据Coincheck的5大投资公司之一的Ceres发表的公告显示,在股票让渡条约中,含有对赌条约条件。此次双方签订的对赌协议内容,主要是除了支付Ceres5.15亿日元的收购资金,还要以2018年3月至2021年3月这3年的纯利润的1/2为上限,扣除诉讼费等费用, 根据所有权比例追加资本支付给Ceres。

据日本媒体BUSINESS INSIDER 数据显示,此次Ceres赚取了4.76亿日元。

虽然国外大企业签订对赌协议情况很多,但是在日本,这种与上市公司签订对赌协议的,非常罕见。但是其交易细则及其他情况尚未披露。

本次交易中,Coincheck首次披露了财务状况。去年的营业年报,也就是截止2017年3月期的年度财政(日本报税季为2月15—3月中),其销售额为772.3亿日元,是2016年的9.1倍,当期普通收入为7.42亿日元,净收入为4.71亿日元。控除虚拟货币收售原价,纯销售额9.8亿日元。同期净资产约为5亿4000万日元,是2016年的7.8倍。

本次记者发布会,Monex并未否认Coincheck本年度(2018年)的净资产要比2017年高,考虑到Coincheck以自有资金向受损客户赔偿了近4.35亿美元的赔偿,有人透露,前期Coincheck月营业利润可能超过100亿日元。但是本年度的具体数字尚未披露。

 

对赌协议后,Monex股价大涨

Coincheck卖了36亿日元,日本企业罕见的对赌协议

截图来源于雅虎证券

 

Monex集团股票在宣布收购的当天大涨,比收购前收盘价上涨约30%。4月3日,Monex透出要收购Coincheck时为第一波上涨,最终,在东京证券交易所上市的Monex股票当天收涨23.26%。4月6日召开记者招待会正式宣布引来第二波上涨。

我们曾对影响全日本虚拟货币交易业务的Coincheck事件进行长期追踪,曾作为全球交易量最大交易所之一的Coincheck,在今年1月底遭到黑客攻击,累计损失约5.3亿美元(时价)加密货币XEM(新经币),虽然公司以自有资金向受损客户赔偿了近4.35亿美元的赔偿,但公司声誉和经营都陷入了危机。

2月日本金融厅对包括Coincheck在内的16家“等同交易所”和16家已经获得官方牌照的交易所进行了入驻式排查。在3月8日和4月6日不到1个月的时间内,连续下达了2次肃清令,波及10家公司。

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